以上是目前市场中最常见的两种现金还款方式，而当前银行、小额贷款公司更喜欢用第一种偷换利率概念的方式来忽悠借款人。
首先分析一下第一种还款方式。这种方式准确来说属于分期还款，普通常见的如信用卡分期，汽车分期，装修分期。这里所指的利率，其实并不是名义上的利率，它只是代表分期手续费率。
根据题目提供的数据，借款金额99000，分期费率一年期9%，这里的利息其实是分期手续费99000×9%=8910，然后得到每个月的还款额为(借款金额+分期手续费)/12=8992.5。
这种还款方式的实际利率需要通过货币时间价值中的有效年利率来计算得出：
借用货币时间价值计算器，还款期限n=12，借款本金PV=99000，每月付款PMT=8992.5，得到月利率I为1.35%，所以名义年利率为I*12=16.2%。
然后通过利率转换计算得到有效年利率为17.46%！！！
看到这里是不是很惊讶，9%的分期费率，转换为实际利率居然高达17.46%。这样一比较，显然第二种的利率和还款方式更为划算呀！
不过话又说回来，一件事情还是得两面看。
我们还是得从借款资金用途上再去分析这两种还款方式的优缺点。
第一种分期还款方式更适用于一次性的消费型支出，也就是我们日常生活中常见的购买汽车，装修，通过一次性借款，然后利用每个月固定的收入来还款，对于工薪阶层来说，这是一个不错的消费方式。因为如果采用第二种方式，一来你可能并不会强迫自己每个月都储蓄一笔金额，然后等到到期再一次性支付本金利息，二来，也会让你个人感到还款压力比较大。
第二种一次性归还本金利息的方式，在利率说可是没有忽悠，个人认为更适合于经营性的周转性借款，因为对于这类借款人，在借款期间的资金使用率是最高的，而且在这段时间内，投资收益只要大于借款利息，那么你的这笔借款投资就是成功的。但是从风险角度看，如果这笔资金并没有带来超过利息的收益，又碰巧在资金链上碰到问题，那在还款上就会有很大的压力。
以上就是小生我对于这个问题的小小看法，有毛病的地方希望大家多多指正，希望大家能够受益。
